Система инструментов позволяет Национальному Банку регулировать ликвидность и процентные ставки денежного рынка, оказывать влияние на кредитную активность банков и воздействовать на объем денежной массы в обращении.
В целом инструменты денежно-кредитной политики делятся на 3 вида:
Операции открытого рынка – регулярные операции Национального Банка в форме аукционов для предоставления или изъятия ликвидности на денежном рынке с целью воздействия на уровень межбанковских процентных ставок. Операции на открытом рынке осуществляются по инициативе Национального Банка. При проведении операций открытого рынка в качестве залога используются высоколиквидные и безрисковые ценные бумаги.
Операции постоянного доступа (постоянные механизмы) – инструменты денежно-кредитной политики по корректировке объемов ликвидности, которая сложилась по результатам операций открытого рынка. Основной целью операций постоянного доступа является ограничение волатильности краткосрочных процентных ставок денежного рынка. Данные операции проводятся по инициативе банков.
Минимальные резервные требования используются для регулирования структурной ликвидности, а также ликвидности и ставок на межбанковском денежном рынке. Меняя нормативы резервных требований, центральный банк регулирует спрос банков на свои резервы и, используя свои инструменты, поддерживает ликвидность денежного рынка на уровне, позволяющем удерживать краткосрочные межбанковские процентные ставки в требуемом коридоре.
Нормативы минимальных резервных требований
По каждому виду резервных обязательств установлен отдельный норматив минимальных резервных требований:
1) краткосрочные обязательства в национальной валюте – 2%;
2) долгосрочные обязательства в национальной валюте – 0%;
3) краткосрочные обязательства в иностранной валюте – 3%;
4) долгосрочные обязательства в иностранной валюте – 1%.
|
Назначение |
Тип инструмента |
Инструмент |
Залоговое обеспечение |
Периодичность проведения |
Срок предоставления / изъятия |
|---|---|---|---|---|---|
|
предоставление ликвидности |
операции постоянного доступа |
валютный своп на КФБ |
USD |
по запросу банков |
1 день |
|
обратное РЕПО на КФБ |
ГЦБ |
по запросу банков |
1 день |
||
|
операции открытого рынка |
аукцион НБРК по покупке ценных бумаг с обратной продажей |
ломбардный список |
по мере необходимости |
7 дней |
|
|
изъятие ликвидности |
аукцион нот НБРК |
- |
в соответствии с графиком выпуска нот |
28 дней |
|
| депозитный аукцион НБРК | - | ежедневно |
7 дней |
||
|
операции постоянного доступа |
депозиты НБРК |
- |
по запросу банков |
1 день |
Перечень залогового обеспечения
Ломбардный список состоит из следующего перечня ценных бумаг, принимаемых в залоговое обеспечение на аукционе Национального Банка Республики Казахстан по покупке ценных бумаг с обратной продажей:
|
Вид ценной бумаги |
|---|
|
1. Государственные ценные бумаги Республики Казахстан, номинированные в тенге |
|
2. Облигации местных исполнительных органов г. Алматы и г. Астана, номинированные в тенге |
|
3. Облигации международных финансовых организаций, номинированные в тенге |
|
4. Облигации казахстанских и иностранных эмитентов, номинированные в тенге, имеющие рейтинг выпуска на уровне суверенного рейтинга Республики Казахстан по шкале одного из ведущих рейтинговых агентств (Standard&Poor's, Fitch или Moody's) или выше (за исключением ценных бумаг, номинированных в тенге, несущих валютные риски) |
|
5. Корпоративные облигации казахстанских и иностранных эмитентов, номинированные в тенге, имеющие рейтинг выпуска не ниже «BB-» по шкале Standard&Poor's и/или Fitch и/или «Ba3» по шкале Moody's или выше (за исключением ценных бумаг, номинированных в тенге, несущих валютные риски) |
